Después de indicar que se presentaron las discusiones, el software suizo decidió adquirir el Grupo Noruego Pécon para formar una entidad de € 1.72 mil millones en facturación, con presencia en más de 70 países y alrededor de 13,000 empleados. Según las discusiones realizadas por las dos compañías, SoftwareOne lanzará una oferta de compra voluntaria que combina el intercambio de valores y liquidez para adquirir todas las acciones en circulación de lápiz. Melissa Mulholland, la CEO de Pencil, dijo que "nuestras asociaciones sólidas con hiperscalers, en particular con Microsoft, nos permitirán fortalecer nuestra oferta de servicio y satisfacer las necesidades futuras de nuestros clientes".

La redención se produce mientras Microsoft está siendo cambiado por los incentivos que ofrece a sus socios en soluciones de licencia (LSP) destinadas a empresas (nivel 1). Este último debe someterse a una caída significativa en su remuneración a partir de enero de 2025, debido a la preferencia del editor por nuevos modelos de compra, como el Acuerdo de Clientes de Microsoft (MCA) y la solución del proveedor (CSP).

El software y el lápiz reclaman un modelo de negocio centrado en el cliente y un enfoque de mercado similar. Al acercarse, las dos compañías esperan extender su huella a sus sectores de actividades y ofrecer una oferta de servicios aún más diferenciados de la de sus competidores. El objetivo es en particular capitalizar el panorama digital actual, transportado por las principales tendencias, en particular la adopción cada vez mayor de la nube pública y la mayor atención prestada a la gestión de los gastos vinculados a este entorno, a los datos y a la IA, así como a la de la seguridad.

Extender la cobertura del mercado de las PYME

Según Penon, mejorar su oferta de servicio también debe generar oportunidades significativas para las ventas cruzadas e incentivos. La entidad en la que capacitará con SoftwareOne tiene la capacidad de aumentar su cobertura del segmento de PYME confiando tanto en los centros de ventas digitales de SoftwareOne como en la plataforma de distribución de lápices. Microsoft se ha acercado a la operación, el vicepresidente ejecutivo y director comercial del editor, Judson Althoff, declarando que las dos organizaciones eran socios de distribución estratégica. "Estamos agradecidos por el trabajo realizado por las dos compañías al servicio de nuestros clientes comunes a lo largo de los años", dijo. Y para agregar: "No puedo esperar para ver el valor agregado que este acercamiento traerá a los clientes, en particular la cobertura geográfica más amplia y las ofertas de servicio mejoradas para satisfacer sus necesidades de transformación".

El grupo creará un valor adicional gracias también a las sinergias sustanciales en términos de ingresos y ahorros, con sinergias de costos durante la ejecución de 86 a € 107 millones dentro de los 18 meses posteriores a la finalización del relanzamiento, además de los ahorros de costos de más de € 54 millones anunciados por SoftwareOne. Pénon dice que estos ahorros se realizarán gracias a un efecto de escala, la eficiencia de las operaciones locales actualmente infravaloradas, la integración de oficinas y funciones, una plataforma transaccional en evolución con centros de servicios compartidos, mayor eficiencia de ventas y mejor uso de la red de servicios. Como indicación, la compañía combinada ha generado una facturación de alrededor de € 1.7 mil millones en los últimos doce meses (30 de septiembre de 2024), con un EBITDA ajustado de alrededor de 359 millones de francos suizos, excluyendo sinergias.

La transacción será financiada por facilidades de crédito de retransmisión de alrededor de € 752 millones para financiar la contraparte de efectivo y refinanciar la deuda de lápices existente. Los gastos de implementación deben ubicarse en el mismo rango que las sinergias de costos, mientras que se han identificado sinergias de ingresos, en particular el acceso extendido a los clientes, mayores cuentas de clientes, según la capacidad, las certificaciones y las autorizaciones combinadas.

Se esperan 17 mil millones de euros de factura en la plataforma SoftwareOne

Al final de la transacción, SoftwareOne planea mantener su situación financiera en términos de Net PROMORMA/ EBITDA ajustado (incluidas las sinergias y los costos de implementación). Basado en la generación del Tesoro de la compañía combinada, SoftwareOne también planea mantener su política de dividendos actual, con una relación de distribución del 30 al 50 % de la ganancia neta ajustada, después de la finalización de la transacción. "El modelo de entrega de software global y local y su plataforma transaccional admitirán alrededor de 17 mil millones de € de facturación en total", dijo Pencil.

Los cambios realizados por Microsoft a sus incentivos tendrán un gran impacto en los principales proveedores de servicios como SoftwareOne, dice Joe Sweeney, analista de IBRS. Este último señala que el pasaje a la nube y la IA está remodelando fundamentalmente el paisaje para los MSP. “Los fundadores de MSP y especialistas se embarcaron en esta actividad porque eran realmente buenos en algo y les apasionaba. Este algo es a menudo una parte particular del ecosistema de Microsoft, como el análisis de datos, la IA u otro campo especializado ", dijo.