Las acciones tecnológicas de China se hunden a medida que los límites de exportación de EE. UU. aumentan las barreras a la industria de chips

Por Josh Horwitz y Jason Xue

SHANGHÁI, 10 oct (Mundo Informático) - Las acciones de los gigantes tecnológicos chinos Alibaba Group (9988.HK) y Tencent (0700.HK) y los fabricantes de chips se desplomaron el lunes debido a que los inversores estaban asustados por las nuevas medidas de control de exportaciones. de los avances tecnológicos y militares de Beijing.

La administración Biden lanzó una serie de controles de exportación el viernes, incluida una medida para aislar a China de ciertos semiconductores fabricados en cualquier parte del mundo con equipos estadounidenses.

La serie de medidas, algunas de las cuales entrarán en vigor de inmediato, podría representar el mayor cambio en la política estadounidense hacia la exportación de tecnología a China desde la década de 1990.

Los expertos dijeron que las nuevas reglas tendrán un amplio impacto, frenando los esfuerzos de China para desarrollar su propia industria de chips y avanzar en la investigación comercial y estatal que involucra armas militares, inteligencia artificial, centros de datos y muchas otras áreas impulsadas por supercomputadoras y chips de alta gama.

Los nuevos controles también llegan en un momento en que la industria global de chips ya enfrenta grandes obstáculos debido a la disminución de la demanda de computadoras, teléfonos inteligentes y otros dispositivos electrónicos después de COVID y ha advertido sobre ingresos débiles.

Es probable que el impacto más inmediato lo sientan los fabricantes de chips chinos, dijeron.

Según las nuevas regulaciones, las empresas estadounidenses deben dejar de suministrar a los fabricantes de chips chinos equipos capaces de producir chips relativamente avanzados -chips lógicos de menos de 16 nanómetros (nm), chips DRAM de menos de 18 nm y chips NAND con 28 capas o más- a menos que obtengan una licencia primero.

Esto afectará a los principales fabricantes chinos de chips por contrato, Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) (0981.HK) y Hua Hong Semiconductor Ltd (1347.HK), así como a los principales fabricantes de chips de memoria respaldados por el estado, Yangtze Memory Technologies Co Ltd (YMTC). y tecnologías de memoria de Changxin (CXMT).

"Las medidas obstaculizarán la industria de chips de China y fallarán numerosos planes de crecimiento y potencialmente detendrán la innovación tanto en el este como en el oeste", dijo Danni Hewson, analista de AJ Bell.

"Habrá muchas salas de juntas que albergarán reuniones de alto nivel en los próximos días, considerando las implicaciones de los controles de exportación de Estados Unidos".

Las fundiciones chinas tienen una fracción del mercado global de chips por contrato, que está dominado por TSMC (2330.TW) de Taiwán, pero controlan alrededor del 70% del mercado interno, lo que subraya los esfuerzos de Beijing para aumentar la autosuficiencia de chips.

En chips de memoria, los observadores de la industria han señalado a YMTC y CXMT como las mejores esperanzas de China para ingresar al mercado global, acercándose a jugadores importantes como Samsung Electronics (005930.KS) y Micron Technology (MU.O).

Según los analistas, las nuevas regulaciones ahora supondrán grandes obstáculos para los dos fabricantes chinos de chips de memoria.

"El progreso de la memoria será limitado ya que no hay oportunidad de actualizar el equipo de proceso, no hay oportunidad de expandir la producción y se perderá el mercado", escribió Gu Wenjun, quien dirige la investigación en la consultora ICWise con sede en Shanghái, en una nota de investigación. .

El bloqueo de los suministros de equipos de fabricación de chips de alta gama también podría tener un impacto en cascada en los chips más simples, dicen los analistas.

Stewart Randall, que sigue la industria china de semiconductores en la consultora Intralink con sede en Shanghái, dijo que para los chips NAND, el mismo equipo utilizado para producir NAND de 128 capas también puede producir NAND de 64 capas más simple.

El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, Mao Ning, calificó el sábado la medida como un abuso de las medidas comerciales destinadas a fortalecer la "hegemonía tecnológica de Estados Unidos".

Los fabricantes de herramientas de EE. UU. ahora deben detener los envíos a fábricas de propiedad totalmente china que producen chips lógicos avanzados, como KLA Corp (KLAC.O), Lam Research Corp (LRCX.O) y Applied Materials Inc. que hizo caer sus acciones en torno a un 4% y un 8%.

El índice de semiconductores de Filadelfia (.SOX) cayó un 3,4%.

En chips de inteligencia artificial avanzada, Nvidia Corp (NVDA.O) y Advanced Micro Devices Inc (AMD.O), que se encuentran entre los principales proveedores que abastecen a China, cayeron alrededor de un 3% cada uno.

"No podría suceder en un peor momento para Nvidia, ya que ya ha enfrentado un momento muy difícil debido al crecimiento de la cadena de suministro y la desaceleración de la demanda de consolas de juegos", dijo Susannah Streeter, analista de Hargreaves Lansdown.

SUPERCOMPUTADORA, CENTRO DE DATOS

Las reglas también incluyen el bloqueo de envíos de una amplia gama de chips para uso en los sistemas de supercomputación de China que pueden usarse para desarrollar armas nucleares y otras tecnologías militares.

Algunos expertos de la industria dicen que la prohibición también podría afectar los centros de datos comerciales de los gigantes tecnológicos chinos. Las acciones de la empresa de comercio electrónico Alibaba y la empresa de redes sociales y juegos Tencent, ambas basadas en gran medida en centros de datos, cayeron un 3,3% y un 2,5%, respectivamente.

Una fuerte caída en las acciones tecnológicas llevó al mercado chino a la baja durante su primera negociación posterior a la Semana Dorada el lunes.

Un índice que mide las empresas chinas de semiconductores (.CSIH30184) cayó casi un 7 % y el tablero centrado en la tecnología del mercado STAR de Shanghái (.STAR50) cayó un 4,5 %.

SMIC cayó un 4%, el fabricante de equipos de chips NAURA Technology Group Co (002371.SZ) cayó un 10% desde el límite diario y Hua Hong Semiconductor cayó un 9,5%.

Las acciones de la firma de investigación de inteligencia artificial SenseTime (0020.HK) y el fabricante de equipos de vigilancia Dahua Technology (002236.SZ), que se separarán de los chips fabricados con tecnologías estadounidenses, se desplomaron un 5,7% y un 10%, respectivamente.

El impacto en las acciones tecnológicas fuera de China fue limitado el lunes, ya que los mercados financieros de Corea del Sur, Japón y Taiwán estuvieron cerrados por vacaciones separadas.

El índice tecnológico europeo (.SX8P) cayó un 0,8%, mientras que las acciones de las empresas chinas Alibaba, JD.com y Pinduoduo (PDD.O) que cotizan en Nueva York cayeron entre un 3% y un 7%.

Los analistas predicen que el impacto en TSMC, el fabricante de chips por contrato líder en el mundo, será limitado ya que la mayoría de sus pedidos de chips avanzados provienen de clientes con sede en EE. UU. como Apple (AAPL.O) y Qualcomm (QCOM.O), aunque genera alrededor del 10-12% de sus ingresos en China.

Corea del Sur tampoco anticipó el sábado ninguna interrupción significativa en el suministro de equipos de fabricación de chips existentes de Samsung y SK Hynix (000660.KS) en China.

Reportaje de Josh Horwitz y Jason Xue; Informes adicionales de Anisha Sircar y Medha Singh en Bengaluru; Escrito por Miyoung Kim; Montaje por Muralikumar Anantharaman

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