La acción de Xerox cae e interrumpe su oferta de adquisición de HP

¿El coronavirus y la caída de los precios del petróleo frustrarán la oferta hostil de adquisición que Xerox está tratando de llevar a cabo en HP? Esta es la pregunta planteada por nuestros colegas de CRN, en un momento en que el fabricante está soportando la peor parte de la tormenta de que estos dos factores están soplando en los mercados bursátiles. Entre el 3 de marzo, la fecha en que hizo su oferta oficial de compra, y el 10 de marzo, el precio de su seguridad aumentó de un poco menos de $ 32 a $ 28.69. Para el registro, el fabricante ofrece a los accionistas de HP adquirir sus acciones por un precio unitario de $ 24. El pago se haría en efectivo hasta $ 18.40, y el resto ($ 5.60) por intercambio de valores, basado en 0.149 Xerox acciones por acción de HP.

El intercambio de acciones devaluado en un 23%

Pero esta oferta se basa en un precio de las acciones de Xerox de $ 37.68 a partir del 6 de febrero. De hecho, la fuerte caída en el valor de las acciones matemáticamente conduce a una disminución de lo que los accionistas de HP podrían obtener de una bolsa de valores. A un precio de $ 28.69 por acción de Xerox, el monto se reduce a $ 4.27.

Por el momento, todo esto no ha socavado de ninguna manera el deseo de Xerox de llevar a cabo su oferta de adquisición. En un comunicado de prensa publicado el 10 de marzo, el fabricante reiteró el hecho de que su oferta inicial se mantiene sin cambios. Pero, ¿qué sucederá si su capitalización de mercado no sube lo suficiente? Dos soluciones son posibles. El primero sería ofrecer más efectivo a los accionistas de HP. El otro sería ofrecer más acciones de Xerox. Pero el riesgo sería ver a los accionistas de HP convertirse en la mayoría del nuevo grupo.