Exclusiva: Robinhood no reveló ciertas ejecuciones comerciales a la alimentación pública

NUEVA YORK (Mundo Informático) - La corredora minorista Robinhood Financial no informó sobre un cierto tipo de negociación de acciones que realizó para los clientes el año pasado a una fuente de datos públicos, según datos regulatorios analizados por Mundo Informático y una fuente familiarizada con el asunto.

Muchas casas de bolsa ofrecen las denominadas acciones fraccionarias. Permiten que los inversores compren una porción de una acción en lugar de todo, por lo que en lugar de gastar más de $ 3,000 en una acción de Amazon.com Inc, un inversor puede comprar tan solo un valor de $ 1.

Los corredores están obligados a informar todas sus operaciones a las instalaciones de ejecución de operaciones (TRF), de acuerdo con la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y las reglas de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. La aplicación de FINRA ha multado a otras corredurías, incluidas Merrill Lynch y la división de valores de Estados Unidos de Deutsche Bank AG, por violaciones de sus reglas de información y supervisión en el pasado. ENLACES: bit.ly/39Ni0bC

reut.rs/3mhgtzK reut.rs/3cBYssD reut.rs/3m7ybpj reut.rs/2PN10eA reut.rs/3diuzwA

Robinhood lanzó su servicio de acciones fraccionarias en diciembre de 2019, según su sitio web, pero solo comenzó a informar públicamente las ejecuciones comerciales la semana del 25 de enero de 2021, según muestran los datos de FINRA relacionados con las transacciones de venta libre. Los datos anteriores a esa fecha no muestran ninguna operación informada por Robinhood.

La falta de Robinhood de informar a una instalación de ejecución comercial fue confirmada por una persona familiarizada con la compañía que pidió no ser identificada para discutir un asunto que no es público.

Mundo Informático no pudo determinar cuántas operaciones no informó Robinhood. Al 31 de diciembre, los usuarios de Robinhood tenían $ 802,5 millones en acciones compradas a través de su programa de acciones fraccionarias, dijo la correduría en una presentación regulatoria. Muchas de esas compras pueden haber sido ejecutadas por corredores mayoristas. Una portavoz de Robinhood se negó a comentar sobre el tema de los informes, pero dijo que la compañía, que tenía 13 millones de clientes en noviembre, solo ejecuta un "porcentaje muy pequeño de sus pedidos fraccionarios de su propio inventario".

Un portavoz de FINRA, que supervisa las corredurías, se negó a comentar.

Cuando las acciones se negocian en las bolsas, todos pueden ver la actividad. Pero cuando las acciones se negocian sin receta, como es el caso de Robinhood, los inversores confían en los corredores para informar las operaciones a la TRF. La información ayuda a determinar los precios de las acciones. Cuando ciertas operaciones no se informan públicamente, disminuye la cantidad de información disponible para los participantes del mercado y podría crear un campo de juego desigual, dice FINRA. Aún así, algunos expertos dijeron que si bien la omisión fue lo suficientemente grave como para justificar multas para evitar que vuelva a suceder, no fue un lapso importante. Esto se debe a que la cantidad de operaciones que no se informaron sería una pequeña fracción de las operaciones en general, dijeron estas personas.

“¿Deberían merecer una multa de estacionamiento por ello? Si. ¿Debería ser lo suficientemente doloroso como para que no lo vuelvan a hacer? Sí ”, dijo James Angel, profesor de finanzas en la Universidad de Georgetown que se especializa en estructura de mercado, cuando Mundo Informático le presentó los datos. “¿Debería ser tan abrumador que los saque del negocio? Diablos no."

El lapso de información se produjo cuando la compañía, que el mes pasado solicitó una oferta pública inicial que, según dijeron fuentes a Mundo Informático, la valora en alrededor de $ 30 mil millones, se expandió rápidamente y legiones de nuevos comerciantes minoristas ingresaron al mercado.

Las reglas de FINRA establecen que todas las transacciones deben informarse, incluidas las transacciones de menos de una acción, en nombre de la transparencia, ya que los participantes del mercado pueden basar sus decisiones en comprender no solo los precios, sino también quién está negociando qué y cuándo. A diferencia de las órdenes de acciones completas, que Robinhood envía en masa a los corredores mayoristas para que las ejecuten, Robinhood dice que su brazo de corredores de compensación, Robinhood Securities, ejecuta operaciones fraccionadas desde su propia cuenta, para lo cual tiene licencia de FINRA.

Robinhood ejecutó alrededor de 1,86 millones de acciones de nivel uno durante la semana del 15 de marzo y alrededor de 3,51 millones de acciones de nivel dos la semana del 1 de marzo, según muestran los últimos datos de FINRA. Los valores de nivel uno incluyen acciones en el índice S&P 500, el índice Russell 1000 y productos que cotizan en bolsa, mientras que el nivel dos incluye empresas más pequeñas.