En la batalla de Internet del sudeste asiático, el ascenso de Sea envía a sus rivales a luchar

SINGAPUR (Mundo Informático) - Frente a un restaurante al aire libre en Yakarta, los conductores de reparto vestidos con los colores naranjas del grupo tecnológico del sudeste asiático Sea Ltd esperan pedidos junto a los conductores con chaqueta verde de los líderes del mercado Gojek y Grab, en lo que se ha convertido en el último campo de batalla por la supremacía tecnológica en el sudeste asiático.

El humilde restaurante de fideos se inscribió en el naciente servicio ShopeeFood de Sea hace un mes, pero "inmediatamente, hubo pedidos todos los días", dijo el gerente MA Rasyid.

Aprovechando el éxito de un negocio de juegos que genera efectivo, Sea, que cotiza en los Estados Unidos, ha invertido mucho en su marca de comercio electrónico Shopee y se ha enfrentado con éxito a Lazada de Alibaba y otros rivales en los últimos años. El precio de sus acciones se ha quintuplicado durante el año pasado, lo que le dio a la empresa una capitalización de mercado de 111.000 millones de dólares.

Ahora, Sea, con sede en Singapur, se está movilizando hacia la entrega de alimentos y los servicios financieros en Indonesia, el cuarto país más poblado del mundo, lo que representa una nueva amenaza para los rivales regionales, incluidos los unicornios de transporte y entrega Grab y GoJek.

Lo que está en juego es una porción de los más de 400 millones de usuarios de Internet en la economía digital del sudeste asiático, que se estima que se triplicará a $ 309 mil millones para 2025, según un estudio de Google, Temasek y Bain & Company.

Los gigantes tecnológicos, como Tencent, un importante inversor en Sea, Alibaba, Google y Softbank Group Corp, son grandes patrocinadores de los campeones de Internet del sudeste asiático.

Las fuentes dicen que la agresiva expansión de Sea es una de las fuentes clave que impulsa las discusiones de fusión entre Gojek y la plataforma de comercio electrónico Tokopedia. Las dos firmas indonesias tienen como objetivo crear una potencia de 18.000 millones de dólares para luchar contra el líder regional de transporte compartido y de Sea, Grab.

Mientras tanto, Grab y otros jugadores, incluida la aplicación de viajes Traveloka y el unicornio de comercio electrónico indonesio Bukalapak, se apresuran a cotizar en bolsa, con la esperanza de aprovechar la recuperación de las acciones de Sea mientras defienden su territorio, según entrevistas de Mundo Informático con más de una docena de personas.

"Sea es como Thanos, masivo y poderoso, y capaz de acabar con la mitad del mundo, o en este caso la mitad de las startups", bromeó Willson Cuaca, cofundador de East Ventures y uno de los primeros patrocinadores de Tokopedia, al comparar el grupo al poderoso villano en la serie de películas de Marvel.

"Al igual que los Vengadores, las empresas deben unirse si quieren garantizar su supervivencia y ganar la guerra".

EL EFECTIVO ES EL REY

El repunte de las acciones de Sea refleja una escasez de opciones para los inversores que buscan exposición al floreciente sector de Internet del sudeste asiático. Se hizo pública en 2017 y ha recaudado unos $ 7 mil millones en acciones y ventas de deuda, y el primer inversor Tencent ahora posee aproximadamente el 20% de las acciones.

Ese apetito de los inversores, combinado con la necesidad de recaudar efectivo para igualar el poder de Sea, está obligando a los rivales a buscar cotizaciones públicas lo más rápido posible, dicen banqueros y ejecutivos familiarizados con el asunto.

Las fuentes dicen que la fusión Gojek-Tokopedia, que probablemente se finalice en unas semanas, será seguida por una cotización en Yakarta en la segunda mitad de 2021, luego una mega OPI en los Estados Unidos prevista para 2022.

Grab y Traveloka, por su parte, están buscando acelerar el proceso fusionándose con compañías de adquisición de propósito especial, dijeron las fuentes. Bukalapak planea lo mismo, después de una OPI de Yakarta en 2021.

“El mercado es bastante acogedor para las acciones tecnológicas. Es una oportunidad para Grab si están preparados para ello ”, dijo Jixun Foo, socio gerente de GGV Capital, que ha invertido en Grab.

CURSO DE COLISIÓN

El éxito de Sea se debe mucho a su negocio de juegos en línea Garena, cuyo título de 2017 Free Fire se convirtió en el juego más descargado del mundo en los últimos dos años.

Está utilizando el efectivo de Garena para repetir su éxito en el comercio electrónico, la entrega de alimentos y los servicios financieros.

Su división Shopee comenzó en 2015 como una plataforma para vendedores locales y pronto ganó tracción con muchos comerciantes a nivel regional. Ahora ha superado tanto a Lazada como el principal actor de comercio electrónico en la región como a Tokopedia como líder en Indonesia, gracias en parte a innovaciones como la adición de funciones sociales a su servicio.

Tanto Gojek como Grab, que han mantenido conversaciones intermitentes de fusión entre sí durante años, creen que pueden evitar el paso de Sea a la entrega de alimentos gracias a redes logísticas bien perfeccionadas y ventajas de los primeros.

Pero podrían tener dificultades para igualar los subsidios de Sea: en Vietnam, el servicio de entrega de alimentos propiedad de Sea Now domina silenciosamente el sector, según un informe de enero de la firma asesora Momentum Works.

En Indonesia, ShopeeFood está cortejando a los proveedores promocionando su base de 80 millones de usuarios y prometiendo subsidiar grandes descuentos.

El próximo enfrentamiento será en los servicios financieros.

Sea compró el prestamista indonesio Bank BKE y contrató a un veterano de las plataformas peer-to-peer de China para que dirija sus esfuerzos bancarios “SeaMoney”.

“SeaMoney puede convertirse en el Ant Financial del sudeste asiático”, dijo Daniel Jacobs, socio gerente del fondo de cobertura de mercados emergentes Kora, accionista de Sea.

"Después de los pagos, tienen la visión y la voluntad de crecer en áreas adyacentes, desde 'compre ahora, pague después' en el lado del cliente hasta crédito comercial y todo tipo de servicios financieros".

Pero Gojek y Grab, que poseen parte de la aplicación de pago indonesia OVO, tienen ambiciones similares. Y Sea y Grab se enfrentarán en Singapur, donde ambos obtuvieron codiciadas licencias bancarias digitales en diciembre.

Grab cuenta con el respaldo de muchos inversores, incluidos SoftBank Group y Mitsubishi UFJ Financial Group.

"Esta será una batalla de titanes", dijo Patrick Walujo, cofundador de la firma de capital privado indonesia Northstar Group e inversionista de Gojek.