El fabricante de chips Broadcom comprará VMware en un acuerdo de $ 61 mil millones

26 de mayo (Mundo Informático) - Broadcom Inc (AVGO.O) anunció el jueves que adquirirá la compañía de computación en la nube VMware Inc (VMW.N) en un acuerdo de efectivo y acciones de $ 61 mil millones, la oferta más grande y audaz del fabricante de chips para diversificar su negocio en software empresarial.

La adquisición es la segunda más grande anunciada a nivel mundial en lo que va del año, luego del acuerdo de $ 68.7 mil millones de Microsoft Corp (MSFT.O) para adquirir el fabricante de videojuegos Activision Blizzard Inc (ATVI).OR).

La oferta de $ 142,50 en efectivo o 0,2520 de una acción de Broadcom por cada acción de VMware representa una prima de casi el 49 % en el último cierre de la acción antes de que se informara por primera vez sobre las negociaciones del acuerdo el 22 de mayo. Broadcom también asumirá la deuda neta de 8.000 millones de dólares de VMware.

Las acciones del fabricante de chips terminaron con una subida del 3,5 % y las de VMware del 3,1 %.

El CEO de Broadcom, Hock Tan, quien transformó su empresa en uno de los mayores fabricantes de chips del mundo a través de adquisiciones, ahora trae su libro de jugadas a la industria del software.

De un solo golpe, el acuerdo casi triplicará los ingresos relacionados con el software de Broadcom a alrededor del 45% de sus ventas totales.

Broadcom se validará de inmediato como un importante actor de software con la adquisición de VMware, dijo Daniel Newman, analista de Futurum Research.

"Tener algo como VMware... abrirá una cantidad significativa de puertas que su cartera actual probablemente no les abra", agregó Newman.

El acuerdo llega en un momento en que hay un mayor impulso de la administración Biden por más competencia en todos los sectores, desde la agricultura hasta la tecnología.

"La Comisión Federal de Comercio (FTC) puede estar preocupada de que Broadcom utilice la adquisición para potencialmente agrupar servicios o aumentar los precios", dijo Josh White, profesor asistente de finanzas en la Universidad de Vanderbilt.

"En última instancia, la FTC querrá comprender si esta consolidación afectará la competencia y los precios en general, especialmente en este entorno inflacionario", dijo White, también ex economista financiero de la Comisión de Bolsa y Valores.

El acuerdo también es un golpe para el presidente ejecutivo de Dell Technologies Inc (DELL.N), Michael Dell, quien escindió VMware del fabricante de computadoras el año pasado.

Michael Dell posee una participación del 40 % en VMware, mientras que su prestamista Silver Lake, una firma de capital privado, posee el 10 %. Ambos han decidido votar a favor del acuerdo.

Broadcom ya obtuvo compromisos de un sindicato de bancos por $ 32 mil millones en financiamiento de deuda. VMware, que dijo que no se solicitó la oferta, podrá solicitar ofertas de postores rivales durante 40 días como parte del acuerdo.

Si VMware elige otra oferta después de este período de tiempo, la empresa tendrá que pagar a Broadcom 1500 millones de dólares como tarifa de disolución.

Sin embargo, si decide elegir otra oferta antes de que finalice este período, deberá pagar una tarifa de resolución de $ 750 millones.

Ambas compañías también informaron resultados trimestrales, con Broadcom esperando ingresos mejores de lo esperado para el tercer trimestre, mientras que VMware suspendió las perspectivas para todo el año debido a la adquisición pendiente.

El directorio de Broadcom también aprobó un nuevo programa de recompra de acciones de hasta $ 10 mil millones.

OFERTA PARA DIVERSIFICAR

El cambio de Broadcom al software comenzó después de que su intento de adquirir el gigante de chips móviles Qualcomm Inc (QCOM.O) fuera bloqueado por el expresidente estadounidense Donald Trump en 2018 por razones de seguridad nacional.

Desde entonces, Broadcom adquirió la compañía de software empresarial CA Technologies Inc por $ 18,9 mil millones y adquirió la división de seguridad de Symantec Corp por $ 10,7 mil millones. También exploró la adquisición de la empresa de software de análisis SAS Institute Inc, pero no procedió con una oferta.

Broadcom luego redujo drásticamente los costos de los negocios adquiridos. Redujo los presupuestos de ventas y marketing de los negocios de CA y Symantec de aproximadamente el 29 por ciento de los ingresos al 7 por ciento.

VMware es dominante en el llamado mercado de software de virtualización, que permite a los clientes empresariales ejecutar múltiples aplicaciones en sus servidores.

Esta actividad comenzó a disminuir a medida que las empresas encontraron nuevas herramientas para operar a través de la computación en la nube, lo que llevó a VMware a buscar nuevas ofertas, incluso a través de una asociación con Amazon.com Inc (AMZN.O).

Broadcom no tiene un historial de grandes gastos en investigación y desarrollo, dijo Keith Townsend, analista de la consultora CTO Advisor.

Esto podría ser un mal augurio para el lanzamiento de nuevos productos en VMware, dijo Townsend, quien también pasó un breve período en VMware como arquitecto de centros de datos empresariales.

"Mientras hablo con los clientes, ellos tienen una gran necesidad de innovación de compañías como VMware".

Informes de Chavi Mehta en Bengaluru, Krystal Hu en Nueva York y Jane Lanhee Lee en San Francisco; Informes adicionales de Eva Mathews; Escrito por Sweta Singh; Editado por Aditya Soni y Shounak Dasgupta

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