El Silicon Valley Bank ya no es, y ya, los buitres merodean alrededor de los restos. Este lunes, los mercados de todo el mundo estuvieron claramente expuestos después de La declaración de bancarrota de la SVB por las autoridades estadounidenses. Parece que las compañías de capital de capital y capital se han puesto en las filas para recuperar activos. La revista Fortune revela así que el SVB, la institución financiera de predilección de aproximadamente 50 % de todas las nuevas empresas estadounidensesTambién ha tenido activos en unos 1.074 fondos de capital de inversión (capital privado, PE) y capital de riesgo (capital de riesgo, VC) en los últimos años. Este último almacenó al menos parte de los activos de un colectivo de 5,994 fondos para fin de año en 2021 y representó un activo colectivo de $ 863 mil millones. Sin embargo, la participación del capital propiedad específicamente de Silicon Valley Bank sigue siendo desconocida, el VC y el PE no tienen la obligación de declarar esta cantidad específica.

Por lo tanto, no es trivial saber que un grupo de más de una docena de compañías de capital de riesgo, incluido el grupo de catalizador general, Andreessen Horowitz, Accel, Benchmark, así como Khosla Ventures está en conversaciones para resucitar el SVB como el informa el Financial Times. El objetivo es claro: permitir que el banco continúe prestando, invirtiendo y asesorando a las empresas en el sector tecnológico. Entre las propuestas, la de capacitar un consorcio con Apollo Global Management, considerado uno de los mayores administradores de activos alternativos del mundo. Este último tiene de hecho Expresó interés en recuperar parte de la cartera de préstamos en poder de Silicon Valley Bank. Apolo no parece estar interesado en el todo, como indican nuestros colegas como Bloomberg Y La información, Lo que se puede entender fácilmente en vista de la suma colosal en cuestión. El Silicon Valley Bank tenía no menos de $ 73.6 mil millones en préstamos el 31 de diciembre de 2022.

Recuperar sí, pero ¿a qué precio?

Como recordatorio, la Federal Deposit Insurance Corporation tomó el control del Silicon Valley Bank este viernes 10 de marzo después de la retirada masiva de sus clientes. A finales de 2022, el banco tenía más de 175 mil millones de dólares en depósitos en su mayoría sin seguro y $ 209 mil millones en activos totales. De hecho, la mayoría de estos estaba compuesto por bonos a largo plazo que el banco tuvo que vender con una pérdida, para recuperar la liquidez, debido al aumento de las tasas de interés. La caída del 16º banco más grande de los Estados Unidos marca un punto de inflexión para la economía estadounidense y todos los mercados mundiales que contienen la respiración.

Este intento de recuperar el vehículo financiero muestra claramente la importancia del SVB a los ojos de numerosas empresas de capital de riesgo y capital de capital. Por supuesto, si tal movimiento se materializa, esto significaría que VC y PE probablemente deberían pescar capital externo y depender de la experiencia técnica en la gestión de las instituciones financieras. Este esfuerzo para resucitar el SVB también representa una apuesta en el futuro, ya que las empresas y sus líderes podrían volverse cautelosos ante la idea de volver a poner dinero en las Caisses de la SVB, o al menos qué.