Deliveroo cae un 30% mientras el debut en Londres de la década se vuelve amargo

LONDRES (Mundo Informático) - Las acciones de Deliveroo se desplomaron hasta un 30% en su debut comercial el miércoles, reduciendo más de 2.000 millones de libras la valoración de la compañía en un golpe a las ambiciones de Gran Bretaña de atraer empresas tecnológicas de rápido crecimiento al mercado de Londres.

La cotización tan esperada, la más grande en el mercado de Londres en una década, había sido aclamada por el ministro de Finanzas, Rishi Sunak, como una "verdadera historia de éxito tecnológico británico" que podría allanar el camino para más ofertas públicas iniciales (OPI) por parte de empresas de tecnología.

Pero el debut ya se había visto eclipsado ya que algunas de las mayores empresas de inversión de Gran Bretaña rechazaron la cotización, citando preocupaciones sobre las condiciones laborales de la economía de conciertos y la estructura de acciones.

El fundador de Deliveroo, Will Shu, retiene su participación del 6,3%, pero tendrá el 57,5% de los derechos de voto de la empresa durante tres años; una estructura que impidió que la empresa pudiera obtener una cotización premium que les dé acceso a los principales índices FTSE.

El precio de 390 centavos dio una valoración general de 7,6 mil millones de libras ($ 10,46 mil millones) en la parte inferior de un rango objetivo.

A los pocos minutos de la apertura del mercado el miércoles, perdió 2.280 millones de libras de su valor, lo que los banqueros de los mercados de capital accionario dijeron que podría socavar el mercado de algunas OPI en Gran Bretaña y Europa.

Fabián de Smet, director de banca de inversión de Berenberg, lo llamó un "problema del sector".

“Los inversores se están alejando del juego del trabajo desde casa y están poniendo su dinero en el juego de la recuperación económica. Deliveroo quedó atrapado en medio de una gran rotación. Fue la última oferta pública inicial del viejo mundo COVID ”, dijo.

Habiendo alcanzado un mínimo de 271 peniques, la acción se recuperó a 292 peniques a las 1415 GMT. Todavía bajó un 25%, lo que lo convierte en el peor desempeño del primer día para una OPI considerable en Londres, por encima de los mil millones de libras, que se haya registrado, dijo la plataforma de mercados Dealogic.

Las acciones a menudo se recuperan durante su debut en el mercado cuando los bancos administradores hacen uso de la sobreasignación, o greenshoe, un porcentaje de la oferta reservada para estabilizar el precio.

Los clientes de Deliveroo, a quienes se les asignaron 50 millones de libras en acciones, solo podrán negociar el 7 de abril, cuando comienza la negociación incondicional.

AMSTERDAM HIGH

La caída de la acción sigue a una mala racha para muchas acciones de crecimiento. Sus principales pares Just Eat Takeaway.com y Delivery Hero han caído alrededor de un 12% cada uno en el último mes.

El par estadounidense Doordash, que duplicó su valor en su debut en el mercado de valores el año pasado, ha caído hasta un 40% durante el último mes.

Pero esas acciones se han estabilizado en las últimas dos sesiones, y la bolsa de valores de Ámsterdam alcanzó un récord el miércoles, liderada por las acciones tecnológicas.

BOOM PANDÉMICO

Los conductores autónomos de Deliveroo han experimentado un auge en la demanda durante la pandemia, llevando comida de restaurantes que de otro modo cerraban sus puertas a los clientes que no podían salir de casa.

Pero la empresa respaldada por Amazon ha tenido grandes pérdidas; Dijo que redujo una pérdida subyacente a 223,7 millones de libras ($ 308,93 millones), desde 317,3 millones de libras en 2019.

Independientemente de la rentabilidad, ha habido un clamor por las empresas en crecimiento durante el último año, ya que la crisis de COVID-19 ha llevado las tasas de interés y los rendimientos de los bonos del gobierno a mínimos históricos.

Pero con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Este comercio ha perdido atractivo y muchas acciones tecnológicas en ambos lados del Atlántico han caído en las últimas semanas, lo que genera dudas sobre las valoraciones infladas.

“Eso vuelve al tema de que ¿cómo podría una empresa que fue valorada en 3 mil millones (libras) en noviembre, 5 mil millones en enero, tener un valor mágico de 8 a 9 mil millones en marzo, particularmente cuando, según sus propias declaraciones, potencialmente necesitado de fondos de emergencia el año pasado ”, dijo Russ Mold, Director de Inversiones de AJ Bell.

La cotización de la empresa con sede en Londres, fundada en 2013, es la mayor oferta pública inicial de Londres desde la de Glencore en mayo de 2011 y también la mayor flotación tecnológica hasta la fecha en la Bolsa de Valores de Londres.

Los inversores de peso pesado que se mantuvieron alejados fueron Aberdeen Standard Life, Aviva, Legal & General Investment Management y M&G.

“La cantidad de instituciones que se alineaban para decir no por motivos de ESG (gobierno ambiental, social y corporativo) siempre parecía que iba a hacer que fuera un debut complicado”, dijo James Athey, director de inversiones de Aberdeen Standard Investments.

Goldman Sachs y JP Morgan lideran el acuerdo, mientras que Bank of America, Citi, Jefferies y Numis también forman parte del sindicato de bancos que gestionan la transacción.