Análisis: los fondos ARK de Cathie Wood siguen a favor a pesar del bajo rendimiento del primer trimestre

NUEVA YORK (Mundo Informático) - Cathie Wood no repitió su desempeño estelar en 2020 con los fondos ARK Invest en el primer trimestre, pero la administradora de fondos de celebridades aún logró atraer una cantidad constante de efectivo a sus fondos al rojo vivo.

Wood superó a todos los demás administradores de fondos mutuos de renta variable o que cotizan en bolsa el año pasado, según Morningstar, lo que ayudó a impulsar los activos de la empresa bajo la administración de su fondo insignia ARK Innovation de $ 1,86 mil millones a fines de 2019 a casi $ 22 mil millones en marzo. según los datos de Lipper.

Pero durante el primer trimestre, su fondo insignia bajó un 10,7% hasta el 29 de marzo, ubicándose en el peor percentil 1 de los 601 fondos de crecimiento de mediana capitalización de EE. UU., Según los datos de Morningstar aquí. Durante un período de cinco años, su ganancia anualizada es del 44,6%.

El ETF de Exploración e Innovación Espacial de ARK también cayó el martes en su debut en Wall Street.

ARK Invest no respondió a una solicitud de comentarios.

A pesar del rendimiento de este año, ARK todavía atrae a inversores minoristas en un momento en el que muchos han renunciado a los selectores de acciones a favor de la inversión pasiva en índices. El ETF de Wood's ARK Innovation ha recaudado casi $ 5.5 mil millones en nuevos fondos en lo que va del año, la mayor cantidad de cualquier fondo de capital administrado activamente, mientras que otros tres fondos ARK atrajeron entradas que se ubicaron entre los 10 primeros, según Morningstar.

Las entradas podrían indicar que los inversionistas minoristas se están enfocando en acciones espumosas en lugar de fundamentos, dijo Phil Toews, director ejecutivo de la firma de asesoría financiera Toews Corp, que tiene alrededor de $ 2 mil millones en activos bajo administración.

“Solía ​​sentir que en algún momento podríamos alcanzar los máximos de finales de los 90 durante este rally. Ser testigo del aumento de ARK y las acciones que lo respaldan me ayudó a darme cuenta de que ya estamos allí ”, dijo Toews.

Un elemento fijo en los medios financieros y Twitter, Wood es uno de los pocos administradores de fondos mutuos o que cotizan en bolsa cuyas declaraciones pueden mover los mercados. Cuando Wood dijo a principios de marzo que esperaba que las acciones de Tesla Inc superaran los $ 3,000 para 2025, las acciones del fabricante de automóviles eléctricos subieron casi un 5% en las operaciones matutinas.

Aún así, las crecientes preocupaciones sobre la inflación han estancado un repunte en la cartera de compañías de Wood como Roku Inc y Square Inc que obtuvieron mejores resultados durante la pandemia. Wood, por su parte, ha dicho que todavía considera que empresas como Zoom Communications Inc están "infravaloradas" y ha estado comprando en bajadas.

Wood no está sola en su tibia actuación desde principios de año. El índice compuesto Nasdaq cayó en una corrección, una disminución del 10% desde sus máximos más recientes, el 8 de marzo. Para el trimestre en su conjunto, el Nasdaq ha subido un 1%.

La tecnología y las acciones de alto crecimiento que favorece Wood han sufrido a medida que los inversores valoran la probabilidad de una inflación superior al promedio que elevaría los costos de endeudamiento para los consumidores y las empresas. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años se mantuvo cerca de un máximo de 14 meses de 1,72% esta semana, ya que los inversores valoraron los efectos del plan de estímulo de 1,9 billones de dólares de la administración Biden y la promesa de la Reserva Federal de mantener la política monetaria flexible, impulsando el crecimiento económico. e inflación.

La adhesión de Wood a su enfoque de inversión a pesar de los movimientos de los mercados más amplios podría ser un arma de doble filo, dijo Lisa Shalett, directora de inversiones de gestión patrimonial de Morgan Stanley, que conoce a Wood desde hace más de 30 años.

“Es una administradora de cartera brillante y talentosa porque está muy comprometida y disciplinada con su estilo y se sube a la montaña rusa de los mercados porque a veces ese estilo pierde el favor y otras veces ese estilo tiene mercados bajistas espectaculares”, dijo.

Algunos inversores y analistas dijeron que Wood sigue en lo correcto en su perspectiva alcista a pesar de los contratiempos a corto plazo.

Dan Ives, analista de Wedbush Securities, dijo que los mayores rendimientos de los bonos y la inflación tendrían un efecto menor en la tecnología y las acciones de crecimiento en la cartera de Wood de lo que espera el mercado.

Wood ha "estado muerto durante los últimos tres o cuatro años", dijo Ives.