Análisis: El colapso de FTX hace que los inversores reconsideren el maltrecho mercado de criptomonedas

NUEVA YORK/LONDRES, 10 nov (Mundo Informático) - Una semana de agitación que culminó con la declaración de quiebra del principal intercambio de criptomonedas FTX ha dejado a los inversores con dudas sobre la viabilidad de un sector ya afectado por el estallido de la burbuja de bitcoin y el cierre. de actores clave de mercado.

El colapso de varios prestamistas de criptomonedas, incluidos Celsius y Voyager, los principales tokens terraUSD y Luna, y el fondo de cobertura Three Arrows Capital, había sonado una llamada de atención incluso antes de la explosión de FTX, liderada por Sam Bankman-Fried. . Los mercados de criptomonedas también se han visto sometidos a una fuerte presión este año, ya que el aumento de las tasas de interés ha llevado a los inversores a alejarse de los activos de mayor riesgo.

FTX presentó el viernes un procedimiento de quiebra en EE. UU. y Bankman-Fried renunció como director general después de que una rápida crisis de liquidez en el grupo dejara a FTX en busca de unos 9.400 millones de dólares de inversores y rivales.

Bitcoin, la criptomoneda líder, cotizaba a alrededor de $ 16,946, un 3,5% menos el viernes y cayó por debajo de $ 16,000 por primera vez en dos años el miércoles cuando el intercambio rival Binance abandonó un rescate para FTX.

"Las consecuencias de FTX no desaparecerán en horas", dijo Antoni Trenchev, cofundador del prestamista de criptomonedas Nexo.

"Esto seguirá siendo una nube oscura sobre la industria y las instituciones se mantendrán alejadas hasta que se asiente el polvo".

Los efectos dominó ya se están extendiendo en la industria de las criptomonedas. El prestamista de criptomonedas BlockFi dijo el viernes que estaba pausando los retiros de los clientes hasta que hubiera claridad sobre FTX.

La rápida caída en desgracia de FTX siguió a una fuerte especulación sobre su salud financiera que provocó retiros de $ 6 mil millones en solo 72 horas a principios de esta semana. La compañía había publicado una valoración de $ 32 mil millones recientemente en enero.

"Desde el punto de vista financiero, es justo decir que la confianza se verá algo afectada porque si no puedes confiar en FTX, ¿entonces en qué puedes confiar?". Yat Siu, cofundador del inversor con sede en Hong Kong Animoca Brands, dijo a Mundo Informático el miércoles.

Los analistas de JPMorgan dijeron en una nota para clientes el miércoles que los problemas de FTX "crean una crisis de confianza y reducen el apetito de otras compañías de criptomonedas por acudir al rescate".

Hablando en la conferencia de criptomonedas Token2049 en Londres, Andrei Kazantsev, jefe global de comercio de criptomonedas en Goldman Sachs, dijo que "el riesgo de contraparte comienza a ser lo primero" para algunos clientes una vez que se sienten atraídos por el comercio de criptomonedas debido a su alta volatilidad y rendimiento.

A diferencia de las corporaciones tradicionales y las firmas financieras, las entidades criptográficas operan en un área gris regulatoria. Por ejemplo, los depósitos con prestamistas de criptomonedas no están asegurados por el gobierno.

En el caso de FTX, los residentes de EE. UU. no pueden comerciar en su plataforma global debido a las estrictas regulaciones para el criptoespacio en EE. UU. FTX tiene un socio estadounidense, FTX.US, pero sus ofertas son más limitadas que la plataforma global. La declaración de quiebra de FTX hace que sea más probable una regulación más estricta de los intercambios de criptomonedas, dijo Joseph Edwards, socio inversor de Securitize Capital.

"Es probable que retrocedamos años en términos de acceso al mercado minorista a todos los productos, excepto a los más básicos".

"Es otro conjunto de vientos en contra que se suman a una situación macro ya perjudicial, por lo que muchos perderán el apetito por el riesgo inherente involucrado en la industria", dijo.

NO MÁS 'CARTEL DE BEBÉ'

Hace apenas unos meses, Bankman-Fried, de 30 años, era visto como un criptocaballero blanco que rescataba a empresas de criptomonedas asediadas que se tambalearon cuando los precios se desplomaron.

"El espectáculo debe continuar, la industria debe seguir creciendo, pero definitivamente es un paso atrás en sí mismo cuando ves que el niño del cartel de la industria se coloca en esta posición", dijo Jean-Marie Mognetti, director ejecutivo del administrador de criptomonedas CoinShares. .

"Es una lección que parece seguir repitiéndose", agregó, citando a algunos comerciantes estrella de varias empresas que se han metido en problemas.

Si bien el colapso no impedirá que las empresas creen nuevos productos basados ​​en blockchain, Siu de Animoca dijo que "probablemente creará un efecto de enfriamiento" para los inversores institucionales que ingresan a los mercados de criptomonedas.

Ciertamente, algunos inversores siguieron confiando en el sector.

En una entrevista con CNBC el jueves, el presidente de Microstrategy, Michael Saylor, dijo que continuará adquiriendo bitcoins cuando se presente la oportunidad. ARK Invest, dirigida por la destacada defensora de las criptomonedas Cathie Wood, compró acciones de su rival FTX Coinbase Global (COIN.O) el miércoles.

Max Boonen, cofundador del proveedor de liquidez de activos digitales B2C2, dijo que los problemas de FTX retrasaron el espacio criptográfico seis meses. Hablando en la conferencia de criptomonedas Token2049 en Londres, sugirió que los inversores deberán confiar más en los administradores de activos crediticios que realizan la debida diligencia en las finanzas privadas. Ken Lo, cofundador del intercambio de criptomonedas con sede en Hong Kong y custodio de Hong Kong Digital Asset Exchange, dijo que el riesgo de contraparte, que se deriva de la falta de transparencia y divulgación de información, subraya la necesidad de un "marco regulatorio claro". y una declaración de visión".

Información de Gertrude Chavez-Dreyfuss en Nueva York y Elizabeth Howcroft en Londres Información adicional de Georgina Lee en Hong Kong Edición de Alden Bentley, Catherine Evans y Matthew Lewis

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