Alza de capital pone a Air France bajo el ala del gobierno

PARÍS (Mundo Informático) -Francia contribuirá a una recapitalización de Air France-KLM por 4 mil millones de euros ($ 4,7 mil millones) y más del doble de su participación a casi el 30%, según los planes anunciados el martes con la aprobación de la Unión Europea.

La medida es la más reciente de un importante grupo de aerolíneas para apuntalar las finanzas después de más de un año de cierres de viajes por COVID-19 y grandes pérdidas para el sector.

El gobierno francés convertirá un préstamo de 3.000 millones de euros concedido el año pasado en un instrumento de bonos híbridos perpetuos y suscribirá una emisión de acciones de 1.000 millones de euros, elevando su participación en Air France-KLM del actual 14,3%.

"Esto convertirá al estado en el mayor accionista de Air France", dijo el ministro de Finanzas, Bruno Le Maire, y describió el paso como una "señal de compromiso" con la aerolínea y sus trabajadores.

Las condiciones acordadas requieren que Francia encuentre una “estrategia de salida creíble” dentro de un año y reduzca su participación accionaria a los niveles previos a la crisis para 2027. Los dividendos, recompras de acciones y bonos de gestión están prohibidos hasta que se reembolse la mayor parte o la totalidad de la ayuda.

Según los términos aprobados, Air France también cederá 18 puestos de despegue y aterrizaje en París-Orly a sus competidores, lo que representa el 4% de su cartera actual en el aeropuerto.

Pero en una ruptura con la práctica habitual que puede enfurecer a competidores de bajo costo como Ryanair, su reasignación se limitará a aviones rivales con base en Orly con tripulaciones empleadas en contratos locales.

Eso protegerá una expansión planificada de la propia aerolínea económica de Air France, Transavia, de la competencia desleal, dijo el martes a la prensa el presidente ejecutivo de Air France-KLM, Ben Smith.

Las restricciones a la reasignación de franjas horarias fueron "uno de los puntos conflictivos" en las prolongadas conversaciones con Bruselas, dijo Le Maire. “No queremos ningún dumping social”.

Ryanair no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

Otras medidas incluyen la ampliación de las garantías estatales sobre 4.000 millones de euros en préstamos bancarios a Air France-KLM.

Deutsche Bank, HSBC y Natixis están asesorando a la aerolínea sobre su refinanciamiento.

El rescate es lo más cerca que ha estado una importante aerolínea europea de la renacionalización, después de que Alemania se hiciera con una participación de Lufthansa del 16,7% como parte de su paquete de rescate.

Los Países Bajos, que compraron el 14% de Air France-KLM en 2019 para contrarrestar la influencia francesa, no se unirán al aumento de capital, lo que romperá un estancamiento de gobernanza en el grupo y, al mismo tiempo, aumentará las presiones de ruptura de algunos sectores políticos holandeses.

La probable dilución de la participación del gobierno holandés al 9,3% "no tiene consecuencias para la protección de los intereses públicos", dijo el martes a los legisladores el ministro de Finanzas holandés, Wopke Hoekstra.

Los funcionarios holandeses están en conversaciones por separado con Bruselas sobre un nuevo apoyo a KLM que probablemente suponga una conversión similar del préstamo estatal de 1.000 millones de euros en deuda híbrida.

Delta Air Lines, un accionista del 8,8% en Air France-KLM, tiene prohibido invertir según las normas de ayuda federal de EE. UU. Y se diluirá. China Eastern planea adquirir nuevas acciones manteniendo su participación por debajo del 10%, dijo el grupo.

Las acciones de Air France-KLM cotizaban un 0,3% al alza a 5,26 euros a las 0918 GMT. La acción ha bajado casi un 50% desde los niveles previos a la pandemia, lo que refleja en parte la probabilidad de más aumentos de capital diluyentes.

El grupo dijo que buscará la aprobación de los accionistas el próximo mes para "medidas adicionales" para fortalecer el balance y reducir la deuda neta a un objetivo de dos veces las ganancias antes de intereses, depreciación, impuestos y amortización (EBIDTA) para 2023.

Actualizando las previsiones, Air France-KLM dijo que esperaba una pérdida de EBITDA de 750 millones de euros para el primer trimestre, en comparación con su déficit de 1.700 millones de euros para todo 2020.Los resultados de enero-febrero fueron mejores de lo esperado y los gastos de capital un 10% por debajo. presupuesto, agregó.

El grupo dijo que "todavía espera una recuperación significativa de la demanda", ya que las campañas de vacunación COVID-19 permiten la reanudación de los viajes de verano en los próximos meses.

($ 1 = 0,8467 euros)