A principios de esta semana, para el tercer trimestre de su año fiscal 2023, Nvidia anunció unos ingresos récord de 18.120 millones de dólares, un aumento interanual del 206% y un aumento del 34% anual. respecto al trimestre anterior. Resultados relacionados con el importante atractivo de la IA generativa. La demanda de aplicaciones relacionadas con la IA, en las que sobresalen las unidades de procesamiento de gráficos (GPU), no muestra signos de detenerse. Sin embargo, los analistas están cada vez más preocupados por hasta qué punto el empeoramiento de las relaciones entre China y Estados Unidos afectará la demanda de chips, siendo China un mercado importante para los chips, y cuánta capacidad de producción está disponible para las empresas proveedoras con una demanda muy alta de chips.
Nvidia se enfrenta a una situación incierta y la empresa espera un impacto negativo a largo plazo en su negocio en China debido a las restricciones a las exportaciones, cuyo alcance es difícil de evaluar. “Los controles a las exportaciones tendrán un efecto negativo en nuestro negocio en China. Y no tenemos buena visibilidad sobre la magnitud de ese impacto, ni siquiera a largo plazo”, dijo Colette Kress, directora financiera de Nvidia, durante la conferencia telefónica sobre resultados. Este último estima que la participación de China en la facturación de los centros de datos es del 20 al 25% y, según él, las previsiones de la empresa en este ámbito deberían disminuir considerablemente a medida que avancemos hacia el cuarto trimestre. "China seguramente tendrá un impacto en las ganancias futuras y ese impacto no puede ignorarse", dijo Anshel Sag, analista principal de Moor Insights & Strategy. Anshel Sag señala, sin embargo, que el mundo todavía está experimentando una escasez de GPU y que "la brecha entre la demanda de China y la demanda insatisfecha en el resto del mundo estará más que compensada".
La mayor parte de los chips de IA
Según una nota publicada por Srini Pajjuri, analista de Raymond James, se espera que el próximo año Nvidia controle alrededor del 85% del mercado de chips de IA generativa gracias a sus chips H100 y H200. Pero el diseñador necesita obtener licencias de exportación para estos chips. En octubre, el Departamento de Comercio de Estados Unidos introdujo nuevas reglas para fortalecer los controles de exportación en computación avanzada y fabricación de semiconductores, apuntando a las estrategias de desarrollo y fusión militar-civil de China. 'AI. "Nvidia está trabajando con clientes selectos en China y Medio Oriente para obtener licencias del gobierno de EE. UU.", dijo Colette Kress, y agregó que Nvidia también está trabajando para expandir su cartera de chips para centros de datos para ofrecer componentes compatibles.
Las empresas de tecnología continúan luchando por mantener el acceso a las fábricas donde se fabrican los chips, y se está volviendo cada vez más difícil. Durante la conferencia telefónica sobre resultados, el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, reiteró a los inversores que la empresa estaba aumentando su oferta "significativamente" y que Nvidia tenía la "cadena de suministro más grande y eficiente del mundo". Pero, en sus palabras, las cadenas de suministro son “complicadas”, especialmente para los chips de IA de próxima generación. “La capacidad de fabricación representa otro desafío para Nvidia”, dijo Anshel Sag de Moor Insights & Strategy. “Nvidia probablemente mejorará la situación del suministro aumentando. capacidad el próximo año, pero no está claro si resolverá completamente los problemas de capacidad el próximo año”. Según Anshel Sag, el uso de chips monolíticos por parte de Nvidia, a diferencia de la arquitectura de chiplets de AMD, plantea un problema en la gestión eficiente de la capacidad de producción, lo que afecta tanto al rendimiento como al costo por chip. Las matrices monolíticas son piezas grandes y únicas de silicio que contienen todo el chip. circuitos, mientras que los chiplets son piezas modulares más pequeñas de silicio combinadas para formar un chip completo, lo que proporciona mayor flexibilidad y costos potencialmente más bajos. "La capacidad limitada de Nvidia beneficia a AMD", dijo Anshel Sag.
Dependencia de los socios de producción
Como muchos diseñadores de chips, Nvidia depende de sus socios para fabricar sus chips y, en particular, de Taiwan Semiconductor (TSMC), que fabrica su último chip a 3 nm. Actualmente, TSMC está trabajando para aumentar su capacidad de producción para este nodo de proceso. En particular, planea construir nuevas fábricas en Japón. En la reciente Cumbre de APEC en San Francisco, el fundador de TSMC, Morris Chang, se reunió con el primer ministro japonés, Fumio Kishida, para discutir el fortalecimiento de su asociación en materia de semiconductores. Los medios locales de Taiwán informan que TSMC ya tiene una gran demanda de disponibilidad en su nodo de proceso de 3 nm, debido a la gran demanda por parte de las grandes empresas de tecnología de chips de IA avanzados y nuevos iPhone. Según los analistas financieros, se espera que el costo relativamente alto de usar el nodo impulse significativamente el crecimiento de los ingresos de TSMC.
La revolución de la IA generalmente ejerce una intensa presión sobre los diseñadores y fabricantes de chips para que produzcan más procesadores para satisfacer la demanda, pero también tiene efectos posteriores. Nvidia anunció recientemente que su nuevo protocolo Ethernet preparado para IA, Spectrum-X, está disponible en los principales fabricantes de servidores. Según Deepika Giri, uno de los principales analistas de IDC en Asia, Spectrum-X es esencial para "implementar con éxito cargas de trabajo generativas de IA y la infraestructura y las capacidades de red necesarias para respaldarlas". . También hay un elemento geopolítico. Como señaló Colette Kress durante la conferencia telefónica sobre resultados, los países están construyendo una infraestructura soberana de IA “para apoyar el crecimiento económico y la innovación industrial”, pero también para evitar ceder esta capacidad a gobiernos extranjeros. , lo que impulsa la demanda de GPU. "Incluso si persisten las limitaciones, la dinámica del mercado debería ser más interesante el próximo año", afirmó Anshel Sag. "Sin embargo, se espera que a Nvidia y AMD les vaya bien a pesar de las restricciones de China, ya que otros países fuera de EE. UU. también están invirtiendo en IA y necesitan GPU", añadió el analista senior de Moor a Insights & Strategy.
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