Las inversiones en capital de riesgo se han ralentizado considerablemente este año, las economías globales enfrentan riesgos de recesión vinculados al aumento de la inflación, así como las tasas de interés más altas y los trastornos geopolíticos. Esta es la observación realizada por Preqin, una compañía de datos de inversión privada con sede en Londres. Según la firma, el desempeño durante el período hasta finales de marzo de 2022 comenzó a debilitarse. En su Informe 2023 sobre capital de riesgoPreqin de hecho indica que, debido a una inflación muy alta, los bancos centrales se han convertido en belicosis y el apetito del riesgo disminuyó en los mercados financieros. En este sentido, las compañías que cotizan que tienen cualidades de capital de riesgo han experimentado reducciones de hasta 80-90 % en ciertos casos. "En particular, el desempeño posterior al cumplimiento de las antiguas compañías financiadas por fondos de capital de riesgo con salidas SPAC se ha visto gravemente afectado", advierte Preqin.

Según Preqin, "el capital de riesgo sigue siendo una de las clases de activos más expuestas a la turbulencia actual del mercado". Por lo tanto, proporciona una desaceleración en el rendimiento y la recaudación de fondos de la capital mundial en los próximos cinco años, lo que, sin embargo, debería experimentar un crecimiento significativo en los activos totales bajo administración (AUM). Las evaluaciones de entrada ya han disminuido significativamente y la competencia por las transacciones se ha suavizado, ya que cada vez más inversores esperan antes de desplegar capital. En septiembre de 2022, los gerentes de VC tenían $ 530.8 mil millones en "polvo seco" para desplegarse en el mercado. "A pesar de nuestras previsiones según las cuales la recaudación de fondos solo aumentará un 68.9 % entre 2021 y 2027, esperamos que el polvo seco aumente para alcanzar los $ 659.1 mil millones a fines de 2027". Por lo tanto, 2023 podría ser una cosecha muy interesante a largo plazo.

$ 346.3 mil millones en transacciones en los primeros 3 trimestres 2022

Actualmente hay 5,048 fondos de capital de riesgo en el mercado mundial, que se dirigen a un capital de $ 400 mil millones. Desde el punto de vista de la recaudación de fondos, esto hace que el entorno sea extremadamente difícil para algunos. El informe apunta a las inversiones en la fase de inicio, que será más privilegiada en 2023, porque este sector podría resistir la tormenta mejor que otras estrategias. Además, con el aumento en el costo del capital para los fundadores, podemos esperar ver que más personas buscan usar diferentes estructuras financieras, como la deuda de riesgo, para recaudar fondos. Preqin, así, destaca el hecho de que el 73 % del capital elevado fue para administradores de fondos de capital de riesgo experimentados que están en sus cuartos o más fondos.

Además, $ 73.4 MD fueron recaudados por estrategias de capital de riesgo en la fase mundial de inicio para el período hasta el tercer trimestre de 2022. En el cuarto trimestre, las compañías de capital de riesgo han recaudado 20, 6 md $ de nuevos fondos, lo que representa un caída del 65 % en comparación con el mismo trimestre del año pasado y la cantidad más baja en el cuarto trimestre desde 2013. El número de transacciones ha alcanzado los 17.793 para el año 2022, en comparación con el 27.037 de 2021, incluso si esta cifra aún está en el Manera de convertirse en el segundo año más importante jamás registrado. El valor total de las transacciones alcanzó los $ 346.3 mil millones para los primeros tres trimestres de 2022, en comparación con los $ 685.1 MD de 2021, ya que se produjeron menos transacciones a múltiples precios más bajos. Esta caída se debe a los sectores del consumo discrecional, los servicios financieros y de seguros, y la tecnología de la información, que han sufrido la caída más alta en el valor total de las transacciones.